股市有调整才健康

美国股市继上周五的暴跌之后,今天再一次遭到血洗,道琼斯盘中一度跌幅超过1600点,创有史以来最大单日下跌点数。标普500也是下跌4.18%,这是自2011年8月以来7年间的最大跌幅。就在这几天内,美股2018年的所有涨幅被统统抹尽。

1. 为什么跌的这么惨?

很多人开始恐慌,更有人预言,新的经济危机来了,美股要被腰斩,大家纷纷开始恐慌性的抛售。可是有没有人想过,今天的股市为什么会暴跌?是因为经济形势不好么?并没有。上周五公布的美国非农就业报告显示,美国经济增长正在加速,失业率降至历史低位,工人工资正在增长。上周几大科技巨头纷纷公布了自己上个季度的财报,多数均好于华尔街预期,所以看不出有任何泡沫。并且川普的减税和监管改革将进一步提振美国经济,继续促进美国经济的繁荣。所以今天股市的下跌和经济的基本面没有任何关系。

当然今天的股市下跌是有一些导火索的,主要就是3月加息似乎板上钉钉,无风险利率上升,高处不胜寒,股市承受巨大压力。还有就是美联储新一任主席鲍威尔的上任也给市场增加了很多不确定性。其实加息去年也加过3此,但是市场对其并没有这么过激的反应。而且美联储换届也不是突然宣布,更何况鲍威尔是获得了Senate Banking Committee 23票中22票赞成票高票当选,这都是意料之中的事情。所以我很怀疑今天的大跌和加息、鲍威尔有没有直接关系。

如果经济没出问题,那怎么还跌的这么惨?答案就是股市之前涨的太多了。自从2015年底川普当选总统以后,道指上涨幅度超过40%,去年一年,标普500的涨幅达到了惊人的20%,并且在刚过去的一月,标普500的涨幅就超过7%,创历史开年涨幅最快的一个月。想想都觉得画面太美,股市简直就是提款机啊,赚钱too easy!但是有点投资经验的人就会觉得,这样的股市是不正常的,股市应该时不时的有回调,那样的股市才健康。

这就好比你吃饭,即使饭桌上都是你喜欢吃的菜,即使那些菜会无限量供应,你也不能一直不停的吃吃吃。你应该吃差不多了,就停下来让自己好好消化,消化完了再继续吃。如果你一次吃太多,到最后只会把多吃的给吐出来。

我之前在《不要预测市场的走势》文章里有提到:

过去110年的时间里,股市平均每年有3次5%的调整,或者1次10%的调整,平均每3.5年有一次20%的调整。

但是在刚过去的两年间,也许是经济形势好转,再加上利息低的刺激,股市一路高歌猛进,连一次5%+的调整都没有,这就太不正常了。大家心里都有数,这样的形势不会持久。现在很多个股价格都高到离谱,很多人都盼着股市能有个像样的回调,而回调就这么突然的发生了,没有任何征兆。股市就是这样,跌的时候特别快, 涨的时候稳定持久,正所谓快熊慢牛。

2. 做好资产配置,逢低建仓

如果你问我,美股是否已经见顶?我不知道,但是在这个当口,我建议大家提高警惕,合理做好资产配置。过去几年间,每当遇到5%+的回调,就有人站出来高呼美股的大牛市终结了,然而结果都是过后美股慢慢悠悠的继续着其牛市的征途。我不知道这次还会不会和以往一样,我也不会去预测市场的走势。

如果你是个长期投资者,如果你正在进行指数定投,我希望你继续你的定投,不管股市跌倒哪里,因为这对于你来说是一次绝佳的建仓的机会,你会以相同的资金买到更多份额的指数基金。

如果你投资个股,之前有心仪的股票标的但是由于价格太高你没有下手,现在大盘暴跌很多个股未能幸免,现在给你打了个折,如果到了你的理想价位,可以开始逢低建仓。大势不好的情况下,我还是推荐large cap的股票。


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